陆港两地监管联动复盘：港股个人账户最新合规要求梳理

【重要免责声明】

本文仅对公开监管文件与权威资讯进行信息整合、政策梳理，不构成法律、外汇、税务及投资建议，亦不引导任何机构开户、资金划转等操作。涉及个人购汇、资金跨境、账户开立与处置，请严格遵照监管部门、开户机构及专业合规顾问的正式意见执行。

一、核心结论先行

本轮监管动作整体逻辑为堵偏门、开正门，两地监管各司其职、形成联动：

• 内地层面：全面取缔非法跨境证券展业，存量违规平台执行「只卖不买、只出不进」的退出安排。

• 香港层面：补齐开户 KYC 风控漏洞，明确境外券商不得在内地境内提供相关服务。

• 对个人投资者：港股通、QDII、跨境理财通等正规互联互通渠道完全不受影响；依托非法跨境平台、违规绕道购汇参与境外证券交易等灰色路径，已被系统性封堵。

二、关键时间线与政策脉络

01. 5 月 22 日：内地正式定调，香港同步联动

【内地】八部门联合印发整治方案

证监会联合工信部、公安部、央行、市场监管总局、国家金融监管总局、网信办、外汇局，发布《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》（证监发〔2026〕28 号）。

定性：境外机构未经批准，在内地开展证券营销、开户、交易指导、资金划转等业务，均属于非法跨境经营活动。

存量处置：设置 2 年集中整治周期，禁止相关平台为存量用户提供买入、入金服务，仅允许单向卖出及资金转出。

落地执法：当日同步公布对老虎、富途、长桥等平台非法跨境展业的查处案例。

【香港】同日发布监管通函

香港证监会（SFC）：发布通函 26EC29，要求持牌机构回溯核查 2023 年 1 月以来账户，清理凭虚假 / 可疑文件开立的账户、零余额长期不动户；同时针对内地投资者，增设资金来源声明、同名合规银行账户结算等额外要求。

香港金管局（HKMA）：向全港银行下发配套通函，要求银行端对内地投资者相关投资账户，同步执行上述三项管控措施。

02. 6 月 8–9 日：京港高层沟通，稳定市场预期

6 月 8 日 —9 日，香港金管局总裁余伟文带队访京，先后会见中国人民银行、证监会相关负责人。

双方就深化两地金融互联互通、巩固香港国际金融中心地位开展交流。在北京期间，余伟文面对媒体问及内地投资者账户问题时表态（据星岛/券商中国等报道引述）：香港是开放市场，欢迎合法合规投资者来港开户，但流程与资金来源必须合规；合法合规的存量账户不会被强制关闭，开户业务持续办理；监管矛头指向的是非法跨境展业、虚假开户与可疑资金链路，而非封死正常渠道。

03. 6 月 9 日晚：港证监会发布官方 FAQ 正式澄清

香港证监会官方公众号发布《你问我答：香港证监会 5 月 22 日通函 常见问题》，其中附录 C 第 (九) 项要点如下：

持牌公司可继续为内地投资者开立新账户（须遵守 KYC 审核、签署必要声明、使用指定银行账户等规定）；亦可继续服务现有内地客户，前提是相关服务不得在中国内地境内提供，并遵守香港及相关地区法律法规。

三、政策逐条硬核解读（基于港证监会通函及官方 FAQ）

01. 新开户：并未禁止，但准入门槛显著提高

监管原文：持牌机构可为内地投资者开立账户，须全面遵守各项开户规则，包括 KYC 尽职审查、签署必要声明、使用指定银行账户。

实操要点：

✅ 开户通道正常开放，但必须本人亲临香港办理，内地远程开户、见证开户一律不被认可。

✅ 开户证件需真实有效，主流材料为内地身份证 + 港澳通行证 / 护照+入境小票（以机构与银行 KYC 要求为准）。

⚠️ 资金要求：入金必须为内地以外的合法境外资金（香港本地存款、海外合法收入等）。特别提醒：香港要求资金走本人同名银行账户，仅为香港本地 KYC 规则，不等同于内地外汇政策放行。按照内地规定，个人购汇资金不得用于境外证券投资。

02. 存量账户：不会强制销户，但服务边界严格受限

监管原文：持牌机构可持续服务内地客户，相关服务仅限在境外提供。

实操要点：

✅ 存量合规账户资产安全，无强制平仓、强制销户要求；清理范围仅为虚假开户、僵尸账户、可疑交易账户。

❌ 券商严禁在内地设立网点、远程拓客、直播荐股、组建社群提供交易指导。

⚠️ 个人在境内自行登录 APP 查看持仓/操作，与”券商在境内向你提供服务”是两层事；但须注意：若对应平台本身已被定性为非法跨境展业，其境内买入/入金功能正被要求关停，因此”还能登录”通常只剩退出功能，不要把它当作继续交易的绿灯。

03. 资金管理：境外合法来源是绝对底线

监管原文：投资资金须为内地以外的合法境外资金；资金由香港本地同名银行账户转入证券账户，原则上认定为合规。

实操要点：

✅ 合规流转路径：香港同名银行卡 → 香港证券账户（该路径仅为香港侧收款合规标准）。

❌ 严禁行为：内地直接购汇汇往境外券商、分拆结汇、借助地下钱庄过渡资金。

❌ 重要误区：若「内地人民币→香港银行卡→证券账户」的整体目的是规避内地购汇用途管制，整笔链路仍存在合规风险。

04. 5 月 22 日三项管控措施：全面严格执行，未有松动

问题账户排查：回溯 2023 年 1 月至今所有账户，凭虚假 / 可疑文件开立的账户，将在 6 个月内集中关停，并列入行业黑名单。

僵尸账户清理：截至 2026 年 5 月 22 日账户无资产、近 12 个月无交易，且用户不配合更新 KYC 资料的，将被强制销户。

新户强制声明：所有新开户客户，必须签署《资金来源声明书》，承诺资金均来自内地以外合法渠道。

四、实操指南与合规红线

✅ 合规操作（仅针对持有合法境外资金人群）

开户：本人亲临香港办理，提供真实证件，优先开立香港本地银行账户。

入金：仅使用本人名下香港同名银行卡，划转资金至证券账户。

交易：全程自主操作，不参与、不接受券商在内地开展的任何营销与服务。

账户维护：收到 KYC 更新通知及时配合，避免账户被判定为休眠户。

❌ 绝对红线（触碰即违规）

内地远程开户、代理开户、异地见证开户

内地直接购汇、分拆购汇后汇入境外证券账户

使用虚假证件、虚假地址、虚假资金证明办理业务

参与境外券商在内地组织的营销、引流、荐股等活动

五、常见疑问解答

Q1：5 月 22 日之后开立的账户，会被集中关停吗？

A：不会。本次清理仅针对两类账户：一是使用虚假、伪造材料开户的账户；二是零资产、长期无交易且拒不配合 KYC 更新的僵尸户。资料真实、资金合规的正常账户不受影响。

Q2：人在内地使用港股 APP 交易，是否合规？

A：需分两层看待：

机构端：内地八部门方案已明确，非法跨境券商不得在境内提供买入、入金服务，相关功能正逐步关停，存量仅保留卖出、出金通道。

个人端：内地外汇管理政策从未允许个人购汇资金直接投资境外证券。即便 APP 可以正常登录，也不代表可以继续买入交易，务必认清规则边界。

Q3：目前香港本地银行卡开户难度大吗？

A：只要用途合规、资料真实、符合银行风控标准，香港银行开户流程顺畅，不存在普遍设卡的情况。

Q4：后续政策是否会进一步收紧？

A：内地八部门方案已设定 2 年集中整治周期。当前监管大方向以清退非法渠道、守护正规互联互通通道为主，整体规则框架已落地，短期内无大幅变动的需求。

六、结语

从 5 月 22 日内地启动非法跨境证券业务整治，到 6 月 9 日香港证监会发布官方澄清，两地监管的规则边界、执行尺度已完全清晰。

正规通道全面敞开：港股通、QDII、跨境理财通，以及依托合法境外资金赴港开立的账户，均在监管保护范围内。

灰色渠道彻底封堵：非法跨境展业、虚假开户、违规资金跨境流动，成为本轮监管重点打击对象。

总结合规核心逻辑：

持有合法境外资金 + 本人赴港真实开户 + 拒绝内地境内券商服务 = 契合当前两地监管框架

后续将持续跟踪监管细则与落地动态，有最新消息会第一时间同步。